Optencis
Um drawdown é a queda do seu capital desde o último pico. Sua aritmética é implacável e assimétrica: uma perda de 20% precisa de um ganho de 25% para se recuperar, uma perda de 50% precisa de 100%, e uma perda de 80% precisa de 400%. Toda regra sobre quanto arriscar por trade vem desse único fato. Mantenha os drawdowns pequenos e a recuperação é rotina; deixe-os crescer e a matemática se vira silenciosamente contra você, muito antes de a conta ficar vazia.
As opções binárias tornam a questão mais aguda do que a maioria dos produtos, porque cada trade perdedor custa todo o valor investido e o payout fixo limita o que um trade vencedor pode devolver. Os números abaixo assumem um payout de 90%, que está na faixa alta do que as plataformas oferecem em ativos principais; um payout menor piora cada linha.
A tabela de recuperação
| Drawdown | Ganho necessário para recuperar | Trades vencedores necessários com 1% de risco e 90% de payout, aproximadamente |
|---|---|---|
| 5% | 5,3% | 6 |
| 10% | 11,1% | 13 |
| 20% | 25% | 28 |
| 30% | 42,9% | 48 |
| 50% | 100% | Cerca de 110 |
| 75% | 300% | Cerca de 330 |
A coluna da direita conta trades vencedores líquidos, cada um somando 0,9% do capital atual. Ela mostra por que um drawdown de 10% é uma semana ruim e um drawdown de 50% é outra vida: o segundo exige dez vezes o trabalho do primeiro, com um método que acabou de provar que pode perder metade de uma conta.
De onde vem o drawdown: tamanho do trade vezes sequência
Um drawdown é o produto de duas coisas, o tamanho de cada trade e o comprimento da sequência de perdas. Você controla a primeira; o mercado controla a segunda. Como mostra nosso artigo sobre sequências de perdas, um trader com 60% de acerto deve esperar sete ou oito perdas seguidas em algum momento do ano. Eis o que essa sequência faz em cada tamanho de trade:
| Risco por trade | Drawdown após 8 perdas | Ganho necessário para recuperar |
|---|---|---|
| 1% | 7,7% | 8,4% |
| 2% | 15% | 17,6% |
| 5% | 33,7% | 50,8% |
| 10% | 57% | 132% |
A 1% ou 2%, uma sequência normal é um revés normal. A 5%, é um terço da conta. A 10%, uma sequência que vai acontecer leva mais da metade, e a conta raramente volta. Esse é todo o argumento da faixa de 1% a 2% nas nossas regras de gerenciamento de banca e na calculadora de valor por trade.
Risco de ruína: a probabilidade de perder tudo
Risco de ruína é a probabilidade de o seu capital cair até um nível em que você para, antes que a sua vantagem tenha tempo de agir. Depende da sua vantagem, do tamanho dos seus trades e de até onde você deixa o drawdown ir. Dois fatos importam na prática:
- Sem vantagem, a ruína é certa. Uma taxa de acerto de 50% com um payout de 90% perde em média 5% do valor investido por trade, seja qual for o tamanho. Trades menores só tornam isso mais lento. O primeiro trabalho é uma vantagem acima da taxa de equilíbrio, medida em 100 trades ou mais.
- Com uma vantagem pequena, o tamanho decide tudo. Um trader com 57% de acerto e payout de 90% tem uma expectativa positiva, cerca de 8 centavos por dólar operado. A 1% por trade, a probabilidade de algum dia perder metade da conta é muito pequena. A 10% por trade, o mesmo trader com a mesma vantagem tem uma chance substancial de ficar pela metade em algumas centenas de trades, porque as sequências chegam antes de a vantagem se acumular.
Nosso artigo sobre expectativa matemática explica como medir essa vantagem a partir do seu diário.
Fração fixa: a regra que encolhe o valor junto com a conta
Arriscar uma porcentagem fixa do capital atual, em vez de um valor fixo em dólares, tem uma propriedade útil: o valor encolhe quando a conta cai, então uma sequência de perdas come uma fatia cada vez menor, e cresce quando a conta sobe. Com uma regra de 1% e 1.000 $, a primeira perda custa 10 $, a décima seguida custa 9,14 $, e depois de 20 perdas consecutivas, um evento que nunca deveria acontecer com uma vantagem real, a conta ainda tem 818 $. Recalcule o valor uma vez por semana, não depois de cada trade: o recálculo diário convida a mexer, e mexer é por onde a disciplina vaza.
Limites de drawdown como disjuntores
Como a recuperação fica difícil mais rápido do que a perda cresce, o seu plano de trading deve nomear o drawdown em que você para e revisa, bem antes de a matemática ficar brutal:
- 5% em um dia: sessão encerrada.
- 10% em uma semana: uma semana de pausa e uma leitura completa do diário.
- 20% desde o pico: de volta à conta demo até 100 trades seguirem o plano com uma taxa de acerto acima do equilíbrio. Um drawdown de 20% com um método que funciona é raro; geralmente significa que o método parou de combinar com o mercado ou que o plano não foi seguido.
Perguntas frequentes
Por que uma perda de 50% precisa de um ganho de 100%?
Porque o ganho é calculado sobre o que sobrou. 1.000 $ que caem para 500 $ perderam 50%; para voltar de 500 $ a 1.000 $, os 500 $ precisam dobrar, um ganho de 100%.
Qual é um drawdown máximo aceitável?
Para um método operado a 1% a 2% por trade, 10% a 15% desde o pico é um pior caso normal em um ano. Acima de 20%, pare e revise: a matemática da recuperação ainda é administrável ali, e deixa de ser logo depois.
Um tamanho de trade maior me ajuda a recuperar mais rápido?
Só se os próximos trades ganharem, que é exatamente o que você não sabe. Aumentar o tamanho em um drawdown aumenta o tamanho da próxima perda, e a próxima perda é a que torna a recuperação impossível. A saída de um drawdown é o mesmo método, o mesmo tamanho e tempo.
Opções binárias e produtos alavancados são de alto risco: você pode perder todo o dinheiro investido. Leia nosso guia de opções binárias e nosso aviso de risco antes de operar.
