Optencis
Un drawdown es la caída de tu capital desde su último máximo. Su aritmética es implacable y asimétrica: una pérdida del 20 % necesita una ganancia del 25 % para recuperarse, una pérdida del 50 % necesita el 100 %, y una pérdida del 80 % necesita el 400 %. Toda regla sobre cuánto arriesgar por operación viene de este único hecho. Mantén los drawdowns pequeños y la recuperación es rutina; déjalos crecer y las matemáticas se vuelven silenciosamente en tu contra, mucho antes de que la cuenta esté vacía.
Las opciones binarias hacen la pregunta más aguda que la mayoría de los productos, porque cada operación perdedora cuesta todo el monto invertido y el pago fijo limita lo que una operación ganadora puede devolver. Las cifras de abajo asumen un pago del 90 %, que está en la parte alta de lo que ofrecen las plataformas en activos mayores; un pago más bajo empeora cada fila.
La tabla de recuperación
| Drawdown | Ganancia necesaria para recuperar | Operaciones ganadoras necesarias con 1 % de riesgo y 90 % de pago, aproximadamente |
|---|---|---|
| 5 % | 5,3 % | 6 |
| 10 % | 11,1 % | 13 |
| 20 % | 25 % | 28 |
| 30 % | 42,9 % | 48 |
| 50 % | 100 % | Alrededor de 110 |
| 75 % | 300 % | Alrededor de 330 |
La columna de la derecha cuenta operaciones ganadoras netas, cada una añadiendo el 0,9 % del capital actual. Muestra por qué un drawdown del 10 % es una mala semana y un drawdown del 50 % es otra vida: el segundo necesita diez veces el trabajo del primero, con un método que acaba de demostrar que puede perder la mitad de una cuenta.
De dónde viene el drawdown: tamaño de la operación por racha
Un drawdown es el producto de dos cosas, el tamaño de cada operación y la longitud de la racha de pérdidas. Tú controlas lo primero; el mercado controla lo segundo. Como muestra nuestro artículo sobre las rachas de pérdidas, un trader con una tasa de acierto del 60 % debe esperar siete u ocho pérdidas seguidas en algún momento del año. Esto es lo que esa racha hace con cada tamaño de operación:
| Riesgo por operación | Drawdown tras 8 pérdidas | Ganancia necesaria para recuperar |
|---|---|---|
| 1 % | 7,7 % | 8,4 % |
| 2 % | 15 % | 17,6 % |
| 5 % | 33,7 % | 50,8 % |
| 10 % | 57 % | 132 % |
Al 1 % o 2 %, una racha normal es un revés normal. Al 5 %, es un tercio de la cuenta. Al 10 %, una racha que va a ocurrir se lleva más de la mitad, y la cuenta rara vez vuelve. Este es todo el argumento del rango del 1 % al 2 % en nuestras reglas de gestión de capital y en la calculadora de monto por operación.
Riesgo de ruina: la probabilidad de perderlo todo
El riesgo de ruina es la probabilidad de que tu capital caiga hasta un nivel en el que paras, antes de que tu ventaja tenga tiempo de actuar. Depende de tu ventaja, del tamaño de tus operaciones y de cuánto dejas crecer el drawdown. Dos hechos importan en la práctica:
- Sin ventaja, la ruina es segura. Una tasa de acierto del 50 % con un pago del 90 % pierde de media el 5 % del monto invertido por operación, sea cual sea el tamaño. Operaciones más pequeñas solo lo hacen más lento. El primer trabajo es una ventaja por encima de la tasa de equilibrio, medida en 100 operaciones o más.
- Con una ventaja pequeña, el tamaño lo decide todo. Un trader con una tasa de acierto del 57 % y un pago del 90 % tiene una esperanza positiva, unos 8 centavos por dólar operado. Al 1 % por operación, la probabilidad de perder alguna vez la mitad de la cuenta es muy pequeña. Al 10 % por operación, el mismo trader con la misma ventaja tiene una probabilidad sustancial de quedar a la mitad en unos cientos de operaciones, porque las rachas llegan antes de que la ventaja se acumule.
Nuestro artículo sobre la esperanza matemática explica cómo medir esa ventaja desde tu diario.
Fracción fija: la regla que reduce el monto con la cuenta
Arriesgar un porcentaje fijo del capital actual, en lugar de un monto fijo en dólares, tiene una propiedad útil: el monto se reduce cuando la cuenta cae, así que una racha de pérdidas se come una porción cada vez más pequeña, y crece cuando la cuenta sube. Con una regla del 1 % y 1.000 $, la primera pérdida cuesta 10 $, la décima seguida cuesta 9,14 $, y tras 20 pérdidas consecutivas, un evento que nunca debería ocurrir con una ventaja real, la cuenta aún tiene 818 $. Recalcula el monto una vez por semana, no después de cada operación: el recálculo diario invita a toquetear, y toquetear es por donde se escapa la disciplina.
Los límites de drawdown como cortacircuitos
Como la recuperación se vuelve difícil más rápido de lo que crece la pérdida, tu plan de trading debe nombrar el drawdown en el que paras y revisas, mucho antes de que las matemáticas se vuelvan brutales:
- 5 % en un día: sesión terminada.
- 10 % en una semana: una semana de descanso y una lectura completa del diario.
- 20 % desde el máximo: de vuelta a la cuenta demo hasta que 100 operaciones sigan el plan con una tasa de acierto por encima del equilibrio. Un drawdown del 20 % con un método que funciona es raro; suele significar que el método dejó de encajar con el mercado o que el plan no se siguió.
Preguntas frecuentes
¿Por qué una pérdida del 50 % necesita una ganancia del 100 %?
Porque la ganancia se calcula sobre lo que queda. 1.000 $ que caen a 500 $ han perdido el 50 %; para volver de 500 $ a 1.000 $, los 500 $ deben duplicarse, una ganancia del 100 %.
¿Cuál es un drawdown máximo aceptable?
Para un método operado al 1 % al 2 % por operación, un 10 % a 15 % desde el máximo es un peor caso normal en un año. Más allá del 20 %, para y revisa: las matemáticas de la recuperación siguen siendo manejables ahí, y dejan de serlo poco después.
¿Un tamaño de operación mayor me ayuda a recuperarme más rápido?
Solo si las próximas operaciones ganan, que es exactamente lo que no sabes. Subir el tamaño en un drawdown sube el tamaño de la próxima pérdida, y la próxima pérdida es la que hace imposible la recuperación. La salida de un drawdown es el mismo método, el mismo tamaño y tiempo.
Las opciones binarias y los productos apalancados son de alto riesgo: puedes perder todo el dinero que inviertes. Lee nuestra guía de opciones binarias y nuestra advertencia de riesgo antes de operar.
