Optencis
L’espérance est le montant moyen qu’une méthode gagne ou perd par trade, sur un grand nombre de trades. C’est le seul chiffre qui répond à la question que tout trader se pose et que peu mesurent : est-ce que ça marche vraiment ? Une méthode à espérance positive gagne de l’argent avec le temps si elle est tradée à une taille qui survit à ses séries de pertes. Une méthode à espérance négative perd de l’argent avec le temps quelle que soit la taille, et aucune discipline n’y change rien. Voici comment la calculer, pour les options binaires et pour le forex, et combien de trades il faut avant que le chiffre veuille dire quelque chose.
L’espérance tranche aussi des débats que les impressions ne peuvent pas trancher. Une méthode qui gagne 7 trades sur 10 peut perdre de l’argent ; une méthode qui gagne 4 sur 10 peut en gagner. Le taux de réussite seul ne dit rien tant que vous ne savez pas ce que paie un gain et ce que coûte une perte.
La formule pour les options binaires
Dans une option binaire, un gain paie le taux de payout, disons 90 %, et une perte coûte 100 % du montant. Pour chaque dollar investi :
Espérance = (taux de réussite × payout) − (taux de perte × 1)
| Taux de réussite | Espérance par 1 $ à 90 % de payout | Espérance par 1 $ à 80 % de payout | Sur 100 trades de 10 $ |
|---|---|---|---|
| 50 % | −0,050 $ | −0,100 $ | −50 $ / −100 $ |
| 52,6 % | 0,000 $ | −0,053 $ | 0 $ / −53 $ |
| 55 % | +0,045 $ | −0,010 $ | +45 $ / −10 $ |
| 58 % | +0,102 $ | +0,044 $ | +102 $ / +44 $ |
| 60 % | +0,140 $ | +0,080 $ | +140 $ / +80 $ |
La ligne où l’espérance est nulle est le seuil de rentabilité, 1 ÷ (1 + payout). Tout ce qui est au-dessus de cette ligne est un avantage ; tout ce qui est en dessous est un coût. Remarquez à quel point le payout compte : le même trader à 55 % gagne de l’argent à 90 % et en perd à 80 %. Vérifier le payout avant chaque trade n’est pas de la pédanterie.
La formule pour le forex et les CFD
Ici les gains et les pertes ont des tailles différentes, il faut donc la moyenne de chacun :
Espérance = (taux de réussite × gain moyen) − (taux de perte × perte moyenne)
Un trader qui gagne 40 % du temps avec un gain moyen de 30 $ et une perte moyenne de 12 $ a une espérance de 0,4 × 30 − 0,6 × 12 = 12 $ − 7,20 $ = +4,80 $ par trade. Un trader qui gagne 70 % du temps avec un gain moyen de 8 $ et une perte moyenne de 25 $ a 0,7 × 8 − 0,3 × 25 = 5,60 $ − 7,50 $ = −1,90 $ par trade. Le second trader se sent bien mieux et perd de l’argent. La calculatrice de taille de position garde la perte moyenne là où vous avez décidé qu’elle devait être, ce qui est la moitié de cette équation.
Combien de trades avant que le chiffre veuille dire quelque chose
Une espérance mesurée sur 20 trades, c’est du bruit. Avec un vrai taux de réussite de 55 %, une série de 20 trades affichera assez souvent n’importe quoi entre 35 % et 75 %. Le tableau donne la fourchette à laquelle vous devez vous attendre par pur hasard :
| Trades dans l’échantillon | Taux de réussite observé, vrai taux 55 %, dans 95 % des cas |
|---|---|
| 20 | 33 % à 77 % |
| 50 | 41 % à 69 % |
| 100 | 45 % à 65 % |
| 300 | 49 % à 61 % |
| 1 000 | 52 % à 58 % |
À 100 trades, vous pouvez distinguer une méthode à 55 % d’une méthode à 45 %, en gros. Vous ne pouvez pas encore distinguer 55 % de 52 %, ce qui à 90 % de payout fait la différence entre un avantage et une perte lente. Mesurez sur au moins 100 trades avant toute conclusion, et continuez à mesurer. C’est pourquoi le journal n’est pas facultatif, et pourquoi notre article sur le compte démo demande 100 trades au-dessus du seuil avant tout argent réel.
Lire l’espérance dans votre journal
- Filtrez par configuration. Une espérance par configuration, pas une pour tout le compte. Une bonne méthode cache souvent une mauvaise configuration, et le chiffre la trouve.
- Filtrez par heure et par actif. La même configuration peut avoir une espérance positive à 14 h UTC et négative à 20 h UTC. Notre article sur les meilleures heures pour trader explique pourquoi.
- Séparez les trades planifiés et non planifiés. La plupart des journaux montrent une espérance positive sur les trades planifiés et nettement négative sur les autres. Cet écart est le coût de l’indiscipline, en dollars.
- Utilisez le payout réel de chaque trade, pas un 90 % supposé. Les payouts varient selon l’actif, la durée et l’heure.
Ce que l’espérance ne vous dit pas
Une espérance positive dit que la méthode gagne de l’argent en moyenne sur beaucoup de trades. Elle ne dit rien du prochain trade, des dix prochains, ni de l’ordre dans lequel gains et pertes arrivent. Une méthode à +0,10 $ par dollar peut produire et produira sept pertes de suite, comme le montre notre article sur les séries de pertes. L’espérance vous dit s’il faut continuer à trader la méthode ; la taille des trades, 1 % à 2 % comme dans notre article sur le drawdown, décide si vous êtes encore là quand la moyenne s’impose. Les deux chiffres travaillent ensemble, et aucun ne remplace l’autre.
Questions fréquentes
Quelle est une bonne espérance en options binaires ?
Tout ce qui est durablement au-dessus de zéro après 100 trades ou plus est un avantage. En pratique, +0,05 $ à +0,15 $ par dollar investi, ce qui correspond à un taux de réussite de 55 % à 60 % à 90 % de payout, est ce que rapportent les traders disciplinés avec une méthode testée. Des chiffres plus élevés sur de petits échantillons sont généralement de la chance.
Peut-on avoir un taux de réussite élevé et perdre quand même de l’argent ?
Oui. En options binaires, tout taux de réussite sous le seuil de rentabilité de votre payout perd de l’argent : 52,6 % à 90 % de payout, 55,6 % à 80 %. En forex, un taux de réussite élevé avec de grosses pertes moyennes et de petits gains moyens perd aussi de l’argent.
À quelle fréquence recalculer son espérance ?
Tous les 50 trades, sur les 100 à 200 derniers trades. Une fenêtre glissante montre si la méthode dérive avec le marché, sans réagir à une seule mauvaise semaine.
Les options binaires et les produits à effet de levier sont des produits à haut risque : vous pouvez perdre tout l’argent investi. Lisez notre guide des options binaires et notre avertissement sur les risques avant de trader.
